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    发表于 2019-03-06 18:14:37 股吧网页版
    [每日快评]20190306 政策利好刺激,巨量成交创新高

    一. 市场解读

    今日上证综指收涨1.57%报3102.1点,深证成指涨1.09%站上9700点,创业板涨1.43%突破1700点,万得全A涨1.5%。两市巨量成交1.11万亿元,突破上周一量能,为2015年11月以来新高。北上资金全天过山车大进大出,收盘净流出8亿元,深股通净流入6000万元。

    今天主要说2点:


    1
    、大事点评:

    虽然处于?#20132;?#20013;,但是从时政上没什么对股市有直接影响的大事。稍微大一点的事情就是国家发改委就大力推动经济高质量发展答记者问,从内容上看,并没有太超预期的,基本是对昨天总理政府报告划了重点。我们认为昨天的政府工作报告,可以说是非常振奋人心的,在此,我们觉得重要的事情必须要说三遍:

    (1)首先“今年是新中国成立70周年?#20445;?#38656;要以“优异成绩庆祝”。所以今年政府报告里面立的Flag大概率置信度较高,尤其需要关注定量目标和定性目标的前三项。

    定量目标“今年经济社会发展的主要预期目标”前三项:

    A)“国内生产总值增长6%-6.5%”。去年GDP增长6.6%,今年是淡化了GDP增长目标,只要在6%-6.5%内就好了,但“决不能让经济运行滑出合理区间?#20445;?#25152;以大家对未来一定要有信心,稳增长是必保的核心目标。更?#20040;?#23478;有信心的是实现方式,不会大水漫灌,不会“只?#25628;?#21069;,采取损害长期发展的短期强刺激政策,产生新的风险隐患”。这种遵循经济规律地政策调控,短期无隐忧,长期可?#20013;?#29992;一句话总结就是中国国运值?#27599;?#22909;。

    B)“城镇新增就业1100万人以上,城镇调查失业率5.5%左右,城镇登记失业率4.5%以内”。

    这个数据指标大家不用去细扣和理解,会做最简单的对比就行,报告里提到去年“城镇新增就业1361万人、调查失业率稳定在5%左?#19994;?#36739;?#36864;?#24179;?#20445;?#23545;比后的感受就是这个目标其实就是个稳就业的目标。回过头来看国运,以民为本,值?#27599;?#22909;。

    C)“居民消费价格涨幅3%左右”。这条虽然也出现在前三项,但是重要性和实现难度跟前两项相比都不是一个层次的,所以不需要过度解读,没太大压力,毕竟CPI在中国主要看猪价,虽然在涨,但还好。

    定性目标“2019年政府工作任务”前三项:

    A)继续创新和完善宏观调控,确保经济运行在合理区间。

    B)
    激发市场主体活力,着力优化营商环?#22330;?/p>

    C)
    坚持创新引领发展,培育壮大新动能。

    具体来看,在第一项任务里面,重点关注的词就是确保。为了确保完成GDP大目标,有一个细分小目标也是被政府确保的,也是大幅超出市场预期的,那就是减税降费领域。减税降费这个词是炒冷饭大家天天听,但是新玩法玩大了,动增值税改革了,而且力度很大,全年减2万亿。

    第二项任务用一句话翻译和总结主要就是扶民企、力挺民企的,是18年底民营企业纠偏政策的?#26377;?#30475;着很水,其实非常给力,因为市场化、公平竞争的环境和价值取向,才是真正能极大提振国民中长期信心的,国运可期。

    而第三项中,创新驱动、经济转型,这个任务首次正式提出是在去年此时,今年再提即是去年政策的?#26377;?#20294;是心境却全然不同,去年此时中美还没开打,今年此?#21271;?#34384;得不是?#35805;悖?#36843;切性和战略意义都是不一样的。从主席自上而下提及创设科创板,证监会和上交所在科创板推进进度上超预期均可见得。

    2、今天市场表现解读:


    (1)从现象看,是健康的普涨和轮涨。

    首先有前期滞涨的钢铁、有色?#26085;?#26495;块今天涨幅靠前;

    其次,权重板块涨幅较低,所以大盘是稳步上行的,而不会一下子飙太快;

    此外,本轮上涨主线券商和计算机板块今天表现依然抢眼,以天弘指数基金系列跟踪的证保指数和计算机指数来看,涨幅分别达4.14%和2.59%。

    (2)结?#32929;希?#25105;们仍然坚持年初时券商和计算机板块全年有波段机会的判断。

    券商板块的简明投资逻辑为受益于政策强支持、市场回暖而业绩有望大幅改善。今日证券日报头版文章“中国资本市场站在新的历史起点”为我们详细解释了什么叫政策强支持。“今年政府工作报告如此浓墨重彩谈及资本市场,联系到此前中央经济工作会议关于“资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”等新要求,再联系到今年2月22日中央政治局进行第十三次集体学习时,总书记的有关论述,可以认为,包括资本市场在内的金融体系已全新定位,中国资本市场已站在新的历史起点。”

    而计算机板块的简明投资逻辑为受益于政策强支持和产业创新周期。当前世界处于四十年?#20174;?#20043;变局起点,中?#26469;?#20154;深思,以科技创新为主导的经济转?#25512;?#22312;眉睫,而从路径上看,5G产业?#20174;型?#20026;这波科?#35760;?#21160;的经济转型助力,19年是5G元年,5G产业链是一个数十万亿的大产业链,因为中国在5G产业链中的国际竞争力有目共睹,往后3-5年5G产业链将大幅带动科技板块的业绩。

    二. 后续操作

    我们依旧从政府工作报告上挖掘:

    大类资产表现前瞻:

    股市最看好,债市或仍有机会,地产或稳住。最看好的资产类别是股市,主要源于19年经济基本面确保稳得住、货币不搞大水漫灌但是得?#23665;?#36866;度确保稳增长、后期国运看好前期悲观修复、资本市场需要相对?#31185;?#34920;现来支持科技创新和经济转型等逻辑。

    股市结构性机会:

    A)减税降费受益领域:根据广发证券测算,净利润增厚幅度最大行业是批发和零售、非金属矿?#25512;?#20182;矿采选产品、交通运输设备、通信设备计算机?#25512;?#20182;电子设备。

    B)金融供给侧改革受益板块:“改革完善资本市场基础制度,促进多层次资本市场健康稳定发展,提高直接融资特别是股权融资比重。”受益板块为:证券、计算机(金融IT)板块。

    C)新经济转型领域:“促进新兴产业加快发展。深化大数据、人工智能等研发应用,培育新一代信息技术高端装备生物医药新能源汽车、新材料等新兴产业集群,壮大数字经济。”受益板块为:计算机、电子、通信、医药、创业板、科创板?#21462;?/p>

    ?#23601;?#33616;关注】

    天弘创业板C ( 001593 )

    天弘中证计算机指数C(001630)

    天弘中证电子指数C ( 001618 )

    (指数基金存在跟踪误差,文中观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投?#24066;?#35880;慎)

    (来源:天弘基金的财富号 2019-03-06 17:53) [点击查看原文]

    发表于 2019-03-06 19:34:49
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    作者?#32791;?#30446;前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,?#38431;?#30041;言 退出发表新主题
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